غولدمان: الطلب على كهرباء مراكز البيانات الأمريكية سينمو 38% سنوياً، لكن معظم المشاريع المرتقبة لن تُبنى

تتوقع مجموعة “غولدمان ساكس” أن يستمر الطلب على الكهرباء من مراكز البيانات في الولايات المتحدة بالنمو بمعدل نحو 38% سنوياً حتى عام 2027، مع إضافة نحو 12 غيغاواط من الحمل الجديد هذا العام و17 غيغاواط أخرى العام المقبل. لكن تحليلاً منفصلاً أجرته شركة “وود ماكنزي” يشير إلى أن الجزء الأكبر من الطاقة التي طلب مطوّرو مراكز البيانات من شركات الكهرباء توفيرها — أكثر من 1000 غيغاواط من الطلبات على مستوى البلاد — لن يتحول أبداً إلى مشاريع فعلية، في وقت تزداد فيه قدرة مشغّلي الشبكات على تمييز المشاريع الوهمية.

أرقام غولدمان: نمو ثابت لا طفرة مفاجئة

في مذكرة بحثية أصدرتها في بداية هذا الشهر، رفعت غولدمان ساكس تقديرها لقدرة مراكز البيانات الأمريكية بنهاية عام 2026 بمقدار 5 غيغاواط ليصل إلى نحو 64 غيغاواط، بينما خفّضت تقديرها لعام 2027 بمقدار 5 غيغاواط إلى نحو 90 غيغاواط. وما زال البنك يتوقع نمو الطلب بنحو 38% في كل من عامي 2026 و2027، ووصف نظرته طويلة المدى بأنها “لم تتغير إلى حد كبير” على الرغم من تصاعد الاحتجاجات العامة على مشاريع جديدة في عدة ولايات. وأشارت المذكرة إلى أن التعديلات تعكس تأخيرات في الإنشاء وتعقيدات في إجراءات الترخيص أكثر من كونها تراجعاً في الاستثمارات الأساسية بالذكاء الاصطناعي.

لماذا تتضخم قائمة الطلبات أكثر بكثير مما سيُبنى فعلاً

الفجوة بين ما يطلبه المطوّرون وما سيتم تشغيله فعلياً هائلة. تقدّر “وود ماكنزي” أن من بين نحو 1066 غيغاواط من القدرة الإنتاجية التي طلبها مطوّرو مراكز البيانات من شركات الكهرباء ومشغّلي الشبكات في الولايات المتحدة، لن يُلتزم فعلياً إلا بنحو 28% منها لمشاريع حقيقية؛ ويقول المحللون إن الباقي يعكس في معظمه حجز مواقع احتياطية من قبل مطوّرين يوزّعون رهاناتهم على عدة مواقع في آنٍ واحد. وفي تتبّع منفصل، تقدّر منظمة “غلوبال إنرجي مونيتور” إجمالي خط إنتاج الكهرباء المرتبط بمراكز البيانات في الولايات المتحدة بنحو 378 غيغاواط، منها نحو 86% لا تزال في مرحلة “الإعلان” أو “ما قبل الإنشاء” — أي أن أعمال البناء لم تبدأ فعلياً في معظمها.

ويصف مخططو الشبكات هذه الظاهرة بمشكلة “مراكز البيانات الشبحية”: فقد يقدّم مطوّر واحد للذكاء الاصطناعي طلبات ربط لنفس المشروع إلى عدة شركات كهرباء في آنٍ واحد، مما يُضخّم إجمالي قوائم الانتظار إلى ما هو أكثر بكثير مما سيُنفَّذ فعلاً.

شركات الكهرباء تبدأ بطلب ضمانات قبل حجز الطاقة

رداً على ذلك، بدأت شركات الكهرباء ومشغّلو الشبكات في الولايات المتحدة بمطالبة مطوّري مراكز البيانات بتقديم تعهدات مالية ملزمة — ودائع مقدّمة أكبر، وعقود أطول أجلاً، وضمانات، ورسوم دراسات هندسية غير قابلة للاسترداد — قبل حجز أي قدرة لهم. والهدف، بحسب تعليقات من القطاع، هو استبعاد المشاريع التي لم تبلغ مرحلة كافية من النضج تبرر استثمارات النقل والتوليد التي قد تتطلبها. وأظهر استطلاع أجرته “ناشونال غريد بارتنرز” لقادة الابتكار في شركات الكهرباء، نُشر في سبتمبر، أن 74% منهم يرون أن نمو حمل مراكز البيانات المرتبط بالذكاء الاصطناعي يؤثر بالفعل على تخطيط موثوقية الشبكة.

الهيئة الفدرالية لتنظيم الطاقة تدخل على الخط

في المقابل، تعمل الهيئة الفدرالية لتنظيم الطاقة (FERC) على صياغة مقترح يوسّع صلاحياتها في إدارة هذه الطفرة في الطلب، في وقت تتوزع فيه الصلاحية حالياً بين الجهات التنظيمية في الولايات وشركات الكهرباء والجهات الفدرالية بطرق قد تُبطئ القرارات أو تشوّهها. وجاءت هذه الخطوة بعد رفض الهيئة لجوهر خطة “بي جيه إم” (PJM) لربط مراكز البيانات الكبرى بالشبكة، وهو ما نشرته ديلي إنرجي في 16 أكتوبر، ما ترك أكبر مشغّل شبكة في البلاد دون إطار واضح في وقت يستمر فيه الطلب بالتصاعد. وبحسب بيانات وكالة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA)، سجّلت شبكات “بي جيه إم” و”إركوت” و”إس بي بي” أرقاماً قياسية لذروة الطلب في صيف 2026، وهو ما يكشف محدودية الهامش المتاح في عدد من كبرى الشبكات الأمريكية حتى قبل أن يصل حمل الذكاء الاصطناعي الجديد بكامل حجمه.

الخلافات الدائرة هذا الأسبوع

يتجلى التوتر بين الطلب سريع النمو والشبكة الأبطأ حركة في الخلافات التي تناولتها ديلي إنرجي هذا الأسبوع. فقد اعترض المدعي العام لولاية مينيسوتا على الاتفاق المقترح بين “غوغل” و”إكسل إنرجي” لربط مركز بيانات في بلدة باين آيلاند، معتبراً أنه قد يحوّل التكاليف إلى بقية المستهلكين. وفي إنديانا، تحاول شركات الكهرباء بدلاً من ذلك ربط الحمل الجديد للذكاء الاصطناعي مباشرة بتوليد جديد: تدرس “إكس-إنرجي” و”إيه إي بي” و”أمازون” إنشاء محطة مفاعل معياري صغير بقدرة 960 ميغاواط في موقع فحم متوقف عن العمل، بينما وقّعت شركة “هوزير إنرجي” في إنديانا مذكرة تفاهم مع “أتكينزرياليس” لتقييم إمكانية بناء مفاعلات “كاندو” بقدرة تصل إلى 6 غيغاواط لتلبية طلب مراكز البيانات مستقبلاً.

المصادر

• غولدمان ساكس للأبحاث، مذكرة للعملاء حول الطلب على الكهرباء لمراكز البيانات الأمريكية، 4–5 أكتوبر 2026، كما نقلتها Cryptobriefing وFinimize وU.S. News/Reuters.
• وود ماكنزي، تحليل طلبات ربط مراكز البيانات بالشبكة في الولايات المتحدة، كما نقلته EnergyConnects، أغسطس 2026.
• غلوبال إنرجي مونيتور، تتبّع خط إنتاج الكهرباء المرتبط بمراكز البيانات في الولايات المتحدة، كما نقلته Axios، 26 أغسطس 2026.
• ناشونال غريد بارتنرز، استطلاع الابتكار في شركات الكهرباء 2026، 18 سبتمبر 2026.
• Fastmarkets، تغطية جلسة Climate Week NYC حول معوقات معدّات الشبكة.
• qz.com، تغطية مقترح FERC لتنظيم ربط مراكز البيانات.

صورة تعبيرية. الصورة: NOIRLab/NSF/AURA/T. Slovinský, CC BY 4.0, via Wikimedia Commons — source